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电力设备行业动态分析

发布日期:2018-01-05  来源:Www.DedeMao.Com
 
    电力设备:关注细分边际变化和优质公司成长性。电网主干网投资基本完成,整体投资趋稳,电改加速推进,但业绩兑现还需等待。但是由于板块内公司估值均已处于低位,被忽视的边际变化或将带来低估值公司的预期修复,将带来稳健机会。
 
从目前时点看,细分领域方面,我们关注配网自动化和低压电器。1)配网自动化。配网投资补欠账,清洁能源接入城网,自动化比率(当前38%,目标90%)提升具有紧迫性,2017上半年配网自动化招标大幅超2016年全年,期待年内下批招标;2)
 
低压电器。在工业自动化、配网、房地产后周期等下游景气度提升的背景下,低压电器已从2015年下滑的谷底走出,预计行业未来增长接近10%。行业分散,内存2000多家公司,龙头市占率不超20%,人力、环保、原材料压力加速低端产能出清,龙头市占率加速提升。重点推荐:正泰电器、国电南瑞、海兴电力;建议关注:良信电器、金智科技
 
    此外,根据瑞声科技的说法,能够重新创造触觉感受的触控马达将会在2018年应用到Android设备上,我们认为这是行业增长的催化剂。 
    维持超配。在2017年四季度表现相当平淡之后,随着新的型号推出和技术升级,
 
我们预计2018年智能手机出货量将有所恢复。因此,我们认为现在是投资领先的能够提供多元化产品的智能手机部件制造商的正确时机。我们推荐比亚迪电子,舜宇光学科技集团和瑞声科技。